11 经济运行的“脉搏”：价格指数
郎中看病，通常要给病人“把脉”。病人的脉搏是急促过快，还是缓慢无力，或者忽快忽慢，对郎中来说都是重要的信息，是诊断病情的重要依据。宏观经济也像人的身体，“病”来了也会“周身不适”，或者“过热”，或者“过冷”。那么给宏观经济“看病”，需要“把”什么“脉”呢？ 这就需要明白能测量经济运行“脉搏”的价格指数。
最常见的价格指数是居民消费价格指数，也就是平时人们常说的“CPI”（consume price index），它是反映通货膨胀程度的重要指标。计算CPI的时候，我们固定地选取很多不同的消费品和服务，根据每种消费品和服务各自的价格变动和权重，计算出一定时期内价格水平的加权平均变化程度，也就得出消费价格指数。
举个例子，假设人们只消费大米、蔬菜、猪肉三种商品，每花费100元钱，分别有20元、40元、40元用于购买大米、蔬菜、猪肉，那么大米、蔬菜、猪肉的开支权重就分别是：20%、40%、40%。如果某年大米、蔬菜、猪肉价格分别涨了2%、3%、4%，那么这一年这三种消费品的消费价格指数就是：20%×2%+40%×3%+40%×4%=3.2%。
消费价格指数反映了与人们生活息息相关的消费品的价格走势，因此，是反映通货膨胀水平的重要指标。
在日常生活中，常常会听到人们抱怨物价总是在上涨，可是物价指数并没有多大涨幅，这是为什么呢？实际上，生活中人们总会习惯性地特别关注价格上涨的商品，心理上的感受非常深刻，反应也相当强烈，
但对很多物价没涨甚至下降的商品视而不见或者反应微弱，这就容易造成“以偏概全”的错觉！
另外，价格水平的某些微小上涨、暂时性或者一次性价格上涨和个别商品价格的上涨不叫通货膨胀。
除了居民消费价格指数，衡量物价变动水平的指标还有生产价格指数（PPI）和国民生产总值平减指数（GDP deflator）。它们的计算方法与消费价格指数的计算方法大致相同，只不过选取的样本不同罢了。
从2001年起，我国采用国际通用做法，逐月编制并公布以2000年价格水平为基期的居民消费价格定基指数，作为反映我国通货膨胀（或通货紧缩）程度的主要指标。
价格指数的波动幅度是判断通货膨胀和通货紧缩的基本依据。当价格指数反映出一般物价水平持续上涨时，我们就说发生了通货膨胀；当价格指数反映出一般物价水平持续下跌时，我们就说发生了通货紧缩。历史上，严重的通货膨胀和通货紧缩都曾经发生过，都对经济运行产生了巨大的破坏力。所以，当价格指数反映出经济出现通货膨胀或通货紧缩的苗头时，政府当局应当及时采取措施，“对症下药”。
注：价格指数是通过一定的数学方法计算出来的，反映全社会一般商品价格波动情况的指标。
注：权重在这里指的是城乡居民家庭用在某类商品或服务的开支在所有消费商品或服务总开支中所占的比重。
注：基期是报告期的对称，在比较指标分析中，用来作为对比标准的时期。
注：通货膨胀就是由于纸币发行过多，造成纸币贬值、物价上涨的现象。
12 “劫贫济富”的通货膨胀
发生通货膨胀时，从表面看，似乎大家手里的钱都在贬值，谁也不比别人更吃亏，但实际上，通货膨胀总是“劫贫济富”的。让我们回到20世纪20年代初的德国。
1923年，德国街头的一些儿童在用大捆大捆的纸币马克玩堆积术的游戏；一位妇人用手推车载着满满一车的马克，一个小偷趁她不注意，掀翻那一车纸币，推着手推车狂奔而逃；一位家庭主妇正在煮饭，她宁愿不去买煤，而是烧那些用来买煤的纸币……此时的德国，正在经历着历史上最为严重的通货膨胀：1马克年初能换2.38美元，而到夏天的时候，1美元能换4万亿马克！纸币马克几乎一文不值，早上能买一栋房子的钱，傍晚只能买一个面包。德国人民正在经历着痛苦的梦魔。
工人、教师、职员首当其冲。他们每到领工资的时候都要先活动活动手脚，因为他们必须在拿到薪水后以百米冲刺的速度冲到商店，购买面包和黄油。跑得稍微慢一点，面包和黄油的价格就会上涨一大截。上了年纪的工人发现，他攒了一辈子用来养家糊口的银行存款，顷刻间化为乌有；人们在银行前排起长龙提取存款，然而拿到手的是已经贬值的纸币。工人们在绝望中只好不停地罢工，要求提高工资、减少工作时间。农民生产的小麦等农产品虽然也涨价，却不及生产资料等工业品价格涨得快，生活也是每况愈下。
然而，当穷人们在悲观、绝望中呻吟的时候，一些手里掌握着房子等不动产的富人却大发横财，他们发现自己房子的价格在一夜翻了成百上千倍！大发横财的还有一些通货膨胀之前靠低利息从政府获得大笔贷款的企业资本家们，他们发现原来的巨额负债现在只下一根汗毛就可以偿还。更有一些黑心的富有商人趁火打劫，囤积食品等物资，加剧物价土涨，见机抛售，获取暴利。
严重的通货膨胀引起民众的强烈愤怒，当时的德国社会动荡不安，政治上风雨飘摇，危机不断。
德国人民所经历的这场灾难告诉我们，通货膨胀尤其是恶性通货膨胀，总是“劫贫济富”，让穷人更穷，富人更富。严重时还会引发社会经济和政治的剧烈动荡。各国政府都努力采取各种措施，保持币值稳定，维护社会和公众的利益，而维持币值稳定的使命最终落在了中央银行的身上。
13 经济衰退的“幽灵”：通货紧缩
通货不仅会膨胀，还会紧缩。
您可能要问，通货膨胀、物价上涨对咱老百姓不好，可是物价下跌、买东西更便宜了也不好吗？实际上，通货紧缩的危害一点也不比通货膨胀小，严重的时候它甚至会把经济拖入衰退和萧条的深渊，老百姓也自然会深受其苦。
让我们从企业的角度来看。当发生通货紧缩时，企业出售商品的价格不断下跌，如果企业的工人工资等成本不变，企业的利润势必减少，甚至亏损。为此，企业自然会想方设法降低成本，比如降低工资。
但要降低工人工资并非易事，工人不答应，工会会抵制，甚至政府也会干预，降低工资的算盘常常落空。这也就是经济学上所谓的“工资刚性”，能涨不能跌。如此下去，物价长期低迷，工资成本却降不下来，再好的企业也熬不住。最终企业会选择压缩生产，大量裁员。当很多企业都这么做的时候，则失业骤增，老百姓的收入下降，需求萎缩，经济陷入衰退甚至萧条的艰难境地。很多国家历史上都曾发生过不同程度的通货紧缩和经济衰退，有的甚至引发经济危机和政治危机。由此可见，通货紧缩绝不是什么大好事，它的危害性比起通货膨胀来一点都不逊色。
“大萧条”：历史上最严重的通货紧缩。
1929—1933年，全世界范围内爆发了历史上最严重的通货紧缩，史称“大萧条”。在这场漫长的危机中，物价下跌，生产严重萎缩，失业剧增，人民的生活陷入极度贫困：失业工人们排着长队领取面包，数百万中学生辍学，大批无家可归的人露宿街头……而农业资本家和农场主们却在烧毁“过剩”的小麦和玉米，牛奶也被洒上农药后倒入密西西比河……历史学家施菜辛格悲叹道：“资本主义已经到了尽头!"”胡佛总统黯然下台，他对继任者罗斯福说：“我们已经山穷水尽，无能为力!”
造成那次经济大萧条的原因，经济学家们至今仍在争论。一般认为，由于20年代近十年的经济高涨，生产能力急剧扩张，而劳动人民收入的赶不上供给的膨胀扩张。在经济过热的“泡沫"”破裂后，产能过剩、需求不足的矛盾就爆发出未，物价持续下跌，大批企业破产倒闭，工人大量失业；与此同时，大批银行倒闭……
也许有人会说，中央银行多发些票子，让钱“毛”一点，来点通货膨胀，把价格拉上去，不就万事大吉了？问题并非这么简单。
通货紧缩的时候，货币供应量会下降，但我们很难说通货紧缩是由货币供应量下降引起的，因此，单纯增加货币供应量并不见得能够抑制通货紧缩。通货紧缩常常是由生产过剩、债务危机、经济“泡沫”破裂等实体经济因素引起的。
当发生通货紧缩时，商业银行是不愿向企业发放贷款的，因为大部分企业经营困难还不上贷款，甚至会欠账赖账。商业银行收缩贷款，少赚利息，熬一阵子再说。试想，在这种情况下，即使中央银行采取增加货币供应的措施，恐怕也很难立竿见影。这像自来水管，末端的水龙头关得死死的，总闸拧得再大也放不来。
可见，通货紧缩比通货膨胀更复杂，也更难治理，必须将货币政策、财政政策以及其它措施进行综合搭配，才能有比较好的效果。
通货紧缩的梦魇曾在很多国家的历史上打下了深深的烙印。最近几十年来，通货紧缩仍然像驱之不散的幽灵，困扰着很多国家的经济发展。20世纪90年代，日本泡沫经济破灭，随之而来的是长达十多年的通货紧缩和经济衰退。十多年里，日本如同“重病缠身的病人”。
14 货币供应量“三兄弟”
在日常生活中，如果有人问：“您有多少货币“？您可能会掏出自己的钱包说您有多少钞票。钞票是货币，那么银行存款是不是呢？实际上，我们手里的钞票、银行里的存款，甚至短期国库券都可以说成是货币。为什么呢？因为货币最主要的功能就是购买商品时进行支付结算。钞票随时可以购买商品；当款项数额比较大时，银行存款可以开出支票结算；甚至在有些情况下可以用短期国库券直接支付。所以说，不仅钞票是货币，而且银行存款也是货币，它们都会对社会购买力产生影响。
钞票和银行存款虽然都是货币，但它们的流动性有很大的不同。现钞直接就是现实的购买力，而银行存款则必须满足一定的条件才能变成购买力。为了测算、掌握流通中货币供应量的情况，更有效地调控货币供应量，国际货币基金组织根据货币涵盖范围的大小和流动性的差别，把货币供应量家族划分成“三兄弟”：：
老么Mo，又叫“现钞”，是指流通于银行体系以外的现钞，也就是居民和企业手中的现钞。Mo虽然是货币家族的老么，但最机灵，流动性最强，具有最强的购买力。
老二Ml，又叫“狭义货币”，由流通于银行体系以外的现钞（Mo）和银行的活期存款构成。其中活期存款由于随时可以变现（提取），所以流动性和购买力不亚于现钞。Ml是货币家族的老二，代表了一国经济中的现实购买力，因此，对社会经济生活有着最广泛和最直接的影响。许多国家都把Ml作为调控货币供应量的主要对象。
老大M2，又叫“广义货币”，由流通于银行体系之外的现钞加上活期存款（Ml），再加上定期存款、储蓄存款等构成。M2是货币家族的老大，包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。定期存款、储蓄存款等不能直接变现，所以不能立即转变成现实的购买力，但经过一定的时间和手续后，也能够转变为购买力，因此，它们又叫做“准货币”。由于M2对研究货币流通的整体状况有着重要意义，近年来，很多国家开始把货币供应量的调控目标转向M2
目前中国人氏银行公布的货币划分口径是：
MO：流通中现金；
M1：MO+企业活期存款；
M2：M1+准货币（定期存款+居民储蓄存款+其它存款）。我们一般所说的货币，通常主要是指M1，即流通中的现金+企业活期存款
注：货币的流动性指各种货币转换为现金所需要的时间和成本。转换成现金的时间越短、成本越低，它的流动性就越强。
注：国际货币基金组织：（the lnternational Monetary Fund， IMF）是政府间的国际金融组织，它是根据1944年7月在美国新罕布什尔州布雷顿森林市召开的联合国和联盟国家的国际货币金融会议上通过的《国际货币基金协定》而建立起来的。 1945年12月27日正式成立，至今IMF已有184个成员国。
15 钱的“价格”：利率
我们把100元钱存在银行里，一年后如果银行给我们105元钱，则多出的5元叫做“利息”，也就是100元“生”出来的钱。利息除以本金就是利率，比如100元的本金一年“生”出5元利息，年利率就是5%。那么，这个利率是根据什么确定的呢？
货币（钱）也是一种商品，与其它商品一样，有其自身的价格，这个价格就是利率。作为商品，其价格的根本决定因素，是市场供求关系，利率也不例外。同时，利率水平还受其它一些因素的影响，如，风险程度、贷款期限、借款人的信用状况、市场供求、通货膨胀率以及政策因素等。
我们先来假设一种情景：
假如您是银行的信贷部门经理，某人找上门来要借1万块钱。您该对他这笔贷款确定多高的利率呢？换句话说，您需要考虑哪些因素来确定这笔贷款的利率呢？
您最担心的肯定是将来他能不能按时还钱，那么您必须对他（借钱人）进行详细的考察。首先，借钱人借钱做什么？有没有把握赚钱还债？其次，要知道借钱人现在的财务情况：他自己有钱吗？有没有欠债？如果他本来就欠了一屁股债，说不定拿您的钱去还别人的钱，您怎么敢借他！最后，您还得调查申请人的品质：他到底可不可靠？他以前有没有赖过账？以上这些方面都会影响您这笔贷款偿还的可能性，也就是贷款风险。如果风险小，您要求的利率就得低一点，要不然他找别人借钱了；如果风险大，您肯定要求利率高一点。所以，利率水平受风险因素的影响很大。
您还要考虑的一个问题就是借款期限。因为借款的时间越长，其间发生变故（不确定性）的可能性也越大，所以您要求的利率就应该越高。
除了以上这两个基本问题，还要考虑其它几个因素：首先，愿意提供贷款的银行是多还是少？越多，竞争越激烈，您也只能压低利率；如果很少，您就可以要求他多付些利息。其次，现在和将来的通货膨胀率是多少？前面我们已经说过，高通货膨胀率可是不利于债主的。通货膨胀率越高，您要求的利率就应该越高，因为通货膨胀在让您的钱贬值。再有，利率水平有时还要受到国家政策和法规的影响，比如，中央银行是否规定了最低或最高的存、贷款利率，如果有规定，您也必须遵守。
在全球经济联系越来越密切的今天，一国的利率水平在很大程度上还要受到别国利率水平的影响。利率的种类林林总总，它们共同组成了利率体系，在经济运行中发挥着重要的作用。
注：月利率和日利率常常在资金额度很大或有专门规定的情况下使用。
·实行固定利率，成本与收益好计算，但是如果借贷期很长，就不见得划算了，因为长期内利率总是会变化的，谁也说不准。比如，您刚借了张三1万块钱，约定3年还款，利息8%，可紧接着就发生了通货膨胀，如果仍然采用固定利率计息，您就要吃亏了。我们前面说过，通货膨胀是不利于债主的。为减少这类损失，人们可以商定采用随时跟随市场行情波动的利率。
·实际利率是扣除物价上涨因素，或者是在货币的实际购买力不变的情况下计算的利率，它可以衡量发生通货膨胀时的真实收益。有的年份出现了“负利率”，指的就是实际利率为负值，也就是说通货膨胀率超过了利率。